Esta é uma análise do Relatório Gerencial – junho/2026 do FII CPTS11 (CAPITÂNIA SECURITIES II FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA), com base no documento oficial protocolado pela administradora na B3/CVM. Para ver todos os indicadores completos e o histórico de rendimentos, confira a página do CPTS11.
Destaques do mês — CPTS11
- A rentabilidade a mercado do fundo foi de -0,53% e a patrimonial de -0,59% em junho de 2026.
- A cota do CPTS11 fechou o mês a R$ 7,51, representando um desconto de aproximadamente 13,2% em relação ao valor patrimonial.
- O fundo adquiriu R$ 1,37 milhão em CRIs com taxa média de IPCA + 8,70% durante o mês.
- A distribuição de dividendos foi de R$ 0,090 por cota, correspondente a 125,9% do CDI (descontado imposto de 15%).
- A carteira de crédito continua com 100% de adimplência, sem operações estressadas.
Composição da carteira — CPTS11
A carteira do CPTS11 é composta por 84 fundos imobiliários (FIIs), que representam 63,4% do total de ativos, sendo que 81,2% desta carteira está alocada em fundos de tijolo e 18,8% em fundos de papel. Além disso, o fundo possui 10 Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), que correspondem a 21,4% dos ativos, todos indexados ao IPCA, com taxa de marcação a IPCA + 8,98%.
Perspectivas do gestor — CPTS11
O gestor destaca que, apesar do cenário desafiador do mercado, onde os juros seguem altos e a pressão inflacionária se mantém, a carteira do fundo permanece sólida, com um perfil de crédito classificado como high grade. Ele observa que a rentabilidade da carteira de FIIs do fundo foi superior ao IFIX e enfatiza a importância da diversificação e a resiliência dos ativos nos quais o fundo investe.
O que isso significa para o investidor — CPTS11
A rentabilidade negativa do fundo em junho se deu em um contexto de queda dos índices, com destaque para o IFIX, que recuou 1,21%. O desconto de 13,2% sobre o valor patrimonial pode indicar uma percepção de risco maior pelos investidores em relação ao fundo, gerando uma possível valorização futura, uma vez que a carteira de FIIs apresenta um potencial retorno positivo. Além disso, a continuidade da adimplência da carteira de crédito é um fator positivo, reduzindo riscos relacionados a inadimplência.
A distribuição de dividendos, mantida em R$ 0,090 por cota e equivalente a 15,37% de dividend yield, demonstra um fluxo de caixa estável. No entanto, as projeções indicam uma variação possível entre R$ 0,08 e R$ 0,10 para os próximos meses, refletindo a cautela do gestor em relação a um cenário macroeconômico incerto. Investidores interessados devem considerar esses aspectos ao estudar a manutenção ou o ajuste em seus portfólios.
Glossário
- Dividend Yield: Indicador que expressa o valor dos dividendos pagos em relação ao preço da cota, em porcentagem.
- Valor Patrimonial: Valor total dos ativos de um fundo, menos suas obrigações, geralmente usado para avaliar a cota do fundo.
- Desconto sobre o Patrimonial: Diferença percentual negativa entre o preço da cota no mercado e seu valor patrimonial.
- CRIs: Certificados de Recebíveis Imobiliários, que são títulos que representam créditos originados de operações financeiras garantidas por imóveis.
Fonte
A análise acima foi elaborada com apoio de inteligência artificial, a partir da leitura do relatório gerencial oficial, divulgado pela BTG PACTUAL SERVICOS FINANCEIROS S.A. DISTRIBUIDOR, protocolado publicamente na B3/CVM. Veja o relatório completo em PDF.
Este texto tem caráter exclusivamente informativo e educativo — não constitui recomendação de compra, venda ou manutenção de nenhum ativo. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura.
