Esta é uma análise do Relatório Gerencial do FII KNIP11 (KINEA ÍNDICES DE PREÇOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA), com base no documento oficial protocolado na B3/CVM. Para ver todos os indicadores completos e o histórico de rendimentos, confira a página do KNIP11.
Destaques do mês — KNIP11
- O fundo realizou um investimento de R$ 60 milhões em uma nova operação de financiamento no Edifício Thera e Edifício Morumbi.
- Os dividendos referentes ao mês de outubro serão de R$ 0,71 por cota, com distribuição prevista para 13/11/2026.
- A cota patrimonial era R$ 93,88, enquanto a cota de mercado fechou em R$ 85,51.
- O patrimônio líquido do fundo ao final do mês foi de R$ 7,52 bilhões.
- O volume negociado em outubro totalizou R$ 284,29 milhões, com média diária de R$ 13,54 milhões.
Composição da carteira — KNIP11
Ao final de outubro, a carteira do fundo era composta por 93,0% em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), 9,0% em Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e 0,9% em instrumentos de caixa. A alocação em CRIs está predominantemente indexada à inflação, com taxa média de IPCA + 10,21% ao ano e uma duration de 3,9 anos. O patrimônio do fundo demonstra diversificação, com a maior parte alocada em shoppings (32,9%), seguida por ativos logísticos (25,5%) e escritórios (19,3%).
Perspectivas do gestor — KNIP11
O gestor destaca que as variações do indexador IPCA apresentaram uma inflação baixa, refletindo nos rendimentos do fundo. Em sua visão prospectiva, as projeções indicam uma continuidade de inflação baixa, com a média do IPCA prevista em 5,22% a.a. para 2026 e 4,76% a.a. para 2027, o que pode impactar as expectativas sobre a rentabilidade futura dos investimentos do fundo.
O que isso significa para o investidor — KNIP11
A cota do fundo está negociando com um desconto em relação ao seu valor patrimonial, com uma diferença de aproximadamente 8,89% entre a cota patrimonial e a cota de mercado. A rentabilidade isenta de imposto de renda para pessoas físicas foi de 0,69% considerando a cota média de ingresso. A taxa média dos ativos em CRI é de IPCA + 10,21%, refletindo um retorno baseado na inflação, o que pode proporcionar certa proteção contra a volatilidade econômica e mudanças nas condições de mercado. A concentração em setores como shoppings e logística sugere uma dependência de suas performances, sendo um ponto de atenção para os investidores, além da inflação projetada que pode afetar os rendimentos futuros.
Glossário
- CRI: Certificado de Recebíveis Imobiliários, um título de renda fixa que tem como lastro créditos imobiliários.
- LCI: Letra de Crédito Imobiliário, um investimento em renda fixa lastreado em créditos imobiliários e isento de imposto de renda para pessoas físicas.
- Inflação: Taxa que mede a alta dos preços de bens e serviços em um determinado período, impactando o poder de compra.
- Duration: Medida que reflete a sensibilidade do preço de um ativo em relação a mudanças nas taxas de juros.
Cota vs. IFIX — KNIP11
Últimos dividendos pagos — KNIP11
Fonte
Baseado na leitura do documento oficial, divulgado pela INTRAG DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA, protocolado publicamente na B3/CVM. Veja o documento completo em PDF.
Este texto tem caráter exclusivamente informativo e educativo — não constitui recomendação de compra, venda ou manutenção de nenhum ativo. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura.
