Esta é uma análise do Relatório Gerencial do FII RMBS11 (REC MASTER FUNDO DE CRI COTAS AMORTIZÁVEIS FII – RESPONSABILIDADE LIMITADA), com base no documento oficial protocolado na B3/CVM. Para ver todos os indicadores completos e o histórico de rendimentos, confira a página do RMBS11.
Destaques do mês — RMBS11
- O Fundo distribuiu um rendimento de R$ 0,0812 por cota referente ao resultado do mês de setembro.
- A cota de mercado encerrou o mês a R$ 7,76, enquanto a cota patrimonial foi de R$ 8,42.
- Ao final de setembro, o patrimônio líquido totalizou R$ 21.350.495, com um patrimônio inicial de R$ 1.300.000 em julho de 2025.
- 95% do portfólio está alocado em CRIs, totalizando R$ 20.606.172 nessa classe de ativos.
- O Fundo obteve um dividend yield mensal de 1,046%, equivalente a 125% do CDI.
Composição da carteira — RMBS11
A carteira do Fundo é majoritariamente composta por Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), que representam 95% dos ativos, totalizando R$ 20.606.172. O restante do portfólio é alocado em cotas de fundos de investimentos e outros ativos, somando R$ 977.645 e R$ 6.224, respectivamente. A diversificação geográfica é realizada em dois estados brasileiros, com a maior concentração de garantias imobiliárias no Estado de São Paulo.
Perspectivas do gestor — RMBS11
O gestor destaca que, devido a 60% do portfólio estar indexado ao IPCA, o resultado de outubro vai refletir a variação do índice registrada nos meses anteriores. Ele também menciona que a gestão continua atenta às condições do mercado e a possíveis impactos nas receitas provenientes dos CRIs durante os próximos meses.
O que isso significa para o investidor — RMBS11
O patrimônio líquido do Fundo, que cresceu significativamente desde seu início, indica um desenvolvimento positivo na gestão e alocação de ativos. A cota de mercado apresentando um desconto em relação à cota patrimonial sugere que a avaliação do mercado pode não está acompanhando o valor real dos ativos sob gestão. O dividend yield mensal de 1,046% e a distribuição de rendimentos isentos de IR para pessoas físicas são pontos que refletem a atual dinâmica de receitas do Fundo. A forte alocação em CRIs, que proporcionam retorno financeiro isento de impostos, pode impactar a rentabilidade a longo prazo, dependendo da performance dessas aplicações no mercado imobiliário e nas condições econômicas.
Glossário
- Dividend Yield: Percentual de retorno distribuído aos cotistas em relação ao valor da cota, calculado a partir dos rendimentos pagos no período.
- CRIs: Certificados de Recebíveis Imobiliários, que são títulos de renda fixa lastreados em recebíveis de operações imobiliárias.
- IPCA: Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo, que mede a inflação no Brasil.
- LTV (Loan to Value): Relação entre o valor do saldo devedor de um financiamento e o valor dos ativos que servem como garantia.
Cota vs. IFIX — RMBS11
Fonte
Baseado na leitura do documento oficial, divulgado pela BRL TRUST DTVM S.A., protocolado publicamente na B3/CVM. Veja o documento completo em PDF.
Este texto tem caráter exclusivamente informativo e educativo — não constitui recomendação de compra, venda ou manutenção de nenhum ativo. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura.
