Esta é uma análise do Relatório Gerencial do FII CPTS11 (CAPITÂNIA SECURITIES II FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA), com base no documento oficial protocolado na B3/CVM. Para ver todos os indicadores completos e o histórico de rendimentos, confira a página do CPTS11.
Destaques do mês — CPTS11
- A rentabilidade a mercado do fundo foi de 1,34% em julho de 2026.
- O desconto da cota a mercado foi de aproximadamente 12,1% em relação ao patrimônio.
- O fundo distribuiu R$ 0,090 por cota em julho, equivalente a 15,35% de Dividend Yield.
- A carteira é composta por 84 FIIs, com 82,2% em fundos de tijolo e 17,8% em fundos de papel.
- Foram comprados R$ 128 mil em CRIs a uma taxa média de IPCA + 10,98%.
Composição da carteira — CPTS11
A carteira do CPTS11 é composta por 84 fundos imobiliários, que representam 67,7% dos ativos. Desses, 82,2% são alocados em fundos de tijolo, enquanto 17,8% estão em fundos de papel. A carteira de recebíveis contém 10 CRIs, que correspondem a 22,9% dos ativos, indexados integralmente ao IPCA.
Perspectivas do gestor — CPTS11
O gestor destaca que a taxa de juros alta continua a ser um desafio significativo para o desempenho dos ativos brasileiros. O perfil de crédito da carteira permanece high grade e 100% adimplente, sem operações estressadas. A rentabilidade de IPCA + 8,86% foi observada na carteira de recebíveis, que, assim como a carteira de FIIs, segue exposta às condições do mercado em relação a juros e rentabilidade.
O que isso significa para o investidor — CPTS11
A análise dos resultados do CPTS11 mostra que a cota a mercado fechou em R$ 7,52, resultando em um desconto de 12,1% em relação à cota patrimonial de R$ 8,56. O fundo apresentou uma rentabilidade a mercado de 1,34% e uma patrimonial de -0,06% em julho, enquanto o IFIX apresentou desempenho negativo de -0,32%. Essas métricas indicam uma certa resiliência do fundo em comparação ao desempenho do índice de referência.
A distribuição de R$ 0,090 por cota representa um Dividend Yield de 15,35% sobre o valor de mercado, que, junto ao retorno acumulado de 233,3% desde o início do fundo, reflete a manutenção de um fluxo de receita relativamente estável. A presença de um portfólio integralmente adimplente e a alta qualidade de crédito podem contribuir para mitigar riscos associados a variações no mercado e pressões inflacionárias.
Glossário
- Dividend Yield: indicador que mostra o quanto uma empresa distribui em dividendos em relação ao preço de suas ações.
- CRIs: Certificados de Recebíveis Imobiliários, que representam direitos creditórios originados de transações imobiliárias.
- IFIX: Índice de Fundos de Investimento Imobiliário, que mede a performance dos fundos imobiliários listados na bolsa.
- High Grade: classificação de crédito que indica um baixo risco de default nos pagamentos.
Fonte
Baseado na leitura do documento oficial, divulgado pela BTG PACTUAL SERVICOS FINANCEIROS S.A. DISTRIBUIDOR, protocolado publicamente na B3/CVM. Veja o documento completo em PDF.
Este texto tem caráter exclusivamente informativo e educativo — não constitui recomendação de compra, venda ou manutenção de nenhum ativo. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura.
