Esta é uma análise do Relatório Gerencial SNFZ11 JUN/26 do FIAGRO SNFZ11 (SUNO FAZENDAS FIAGRO), com base no documento oficial protocolado pela administradora na B3/CVM. Para ver todos os indicadores completos e o histórico de rendimentos, confira a página do SNFZ11.
Destaques do mês — SNFZ11
- O fundo manteve a distribuição mensal de R$ 0,10 por cota, com DY anualizado de 13,65%.
- O número de cotistas alcançou um recorde histórico de 15.221.
- Avanços significativos foram feitos em novos processos de due diligence para aquisição de imóveis rurais.
- A Fazenda Coliseu teve progresso em melhorias de infraestrutura, incluindo instalação de pivôs de irrigação.
- O gestor apresentou um guidance de distribuição para o próximo trimestre entre R$ 0,095 e R$ 0,105 por cota.
Composição da carteira — SNFZ11
A carteira do SNFZ11 é composta por três fazendas e três CRAs, totalizando 75,1% do patrimônio líquido alocado em imóveis e 67,8% em CRAs. A diversificação é feita entre arrendamentos de terras agrícolas e investimentos em crédito agro. O fundo possui uma média de duration de 5,85 anos para os CRAs, com um yield médio de 17,41% e uma relação preço sobre valor patrimonial (P/VP) de 0,94x. Além disso, possui um caixa que representa 0,93% do patrimônio líquido.
Perspectivas do gestor — SNFZ11
O gestor destaca que o foco na estratégia de longo prazo continua, enfatizando a resiliência do patrimônio e a capacidade de gerar fluxos de caixa recorrentes. O avanço nas aquisições de novos imóveis e a importância das melhorias na Fazenda Coliseu são mencionados como essenciais para mitigar riscos climáticos e potencializar a produtividade. Além disso, o guidance de distribuição para o próximo trimestre indica estabilidade e previsibilidade nos rendimentos.
O que isso significa para o investidor — SNFZ11
Com uma distribuição mensal mantida em R$ 0,10 por cota, o fundo demonstra consistência na geração de renda, refletida em um dividend yield anualizado de 13,65%. O patrimônio líquido é de R$ 120,08 milhões, enquanto a cota de mercado está sendo negociada com um desconto em relação ao valor patrimonial, evidenciado pelo P/VP de 0,94x. A estrutura diversificada entre fazendas e CRAs sugere um perfil de risco moderado, o que pode ser relevante em um ambiente econômico volátil, especialmente em relação à valorização patrimonial das terras agrícolas.
Tudo isso também aponta para uma expectativa de continuidade nos pagamentos de dividendos, com o guidance indicativo proposto pelo gestor para os próximos meses, sugerindo que os cotistas podem planejar suas expectativas de rendimento. A qualidade dos CRAs, que apresentam um yield médio de CDI + 3,47%, junto com a resiliência das receitas oriundas dos arrendamentos, contribui para a estabilidade financeira do fundo, embora os riscos associados à sazonalidade e ao clima devam ser monitorados de perto.
Glossário
- Dividend Yield (DY): Representa o retorno sobre o investimento baseado nos dividendos pagos por cota.
- P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial): É a relação entre o preço de mercado e o valor patrimonial da cota, indicando se a cota está sendo negociada a um desconto ou prêmio.
- CRAs: Certificados de Recebíveis do Agronegócio, são títulos de crédito lastreados em direitos creditórios do setor agropecuário.
- Duration: É uma medida que indica a sensibilidade do preço de um ativo em relação a variações nas taxas de juros.
Fonte
A análise acima foi elaborada com apoio de inteligência artificial, a partir da leitura do relatório gerencial oficial, divulgado pela QI CORRETORA DE TITULOS E VALORES MOBILIARIOS S.A, protocolado publicamente na B3/CVM. Veja o relatório completo em PDF.
Este texto tem caráter exclusivamente informativo e educativo — não constitui recomendação de compra, venda ou manutenção de nenhum ativo. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura.
