Esta é uma análise do Relatório Gerencial – junho/2026 do FII EXES11 (EXES FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA), com base no documento oficial protocolado pela administradora na B3/CVM. Para ver todos os indicadores completos e o histórico de rendimentos, confira a página do EXES11.
Destaques do mês — EXES11
- No mês de junho de 2026, não ocorreram novos investimentos, e a carteira do EXES11 encontra-se 100% alocada.
- O fundo anunciou a contratação da Suno Desenvolvimento Ltda como Market Maker, visando fomentar a liquidez das cotas.
- Foi feita a distribuição mensal de R$ 0,13 por cota, resultando em um Dividend Yield mensal de 1,34%.
- O EXES11 completou seu 18º mês consecutivo de distribuições mensais constantes de R$ 0,13.
- O fundo almeja manter a linearidade nas distribuições, possuindo uma reserva de lucro de R$ 0,06 por cota.
Composição da carteira — EXES11
A carteira do EXES11 está composta por 20 ativos investidos em 9 segmentos, com uma concentração significativa em incorporações, que representam 45,26% do portfólio. A alocação geográfica dos ativos é diversificada, com maior presença em São Paulo (42,79%) e Goiás (21,81%). O fundo também investe em FIAGROs, com 22,16% da carteira alocada nesse segmento, e apresenta ativos de renda fixa que, embora não sejam incluídos na conta total, contribuem para a diversidade do portfólio.
Perspectivas do gestor — EXES11
O gestor destaca que a estratégia do EXES11 continua a focar em identificar oportunidades no mercado de incorporações, em função da redução dos investimentos em poupança que anteriormente financiavam esses empreendimentos. Ele ressalta também o alinhamento de interesses com os investidores através da contratação de um market maker e menciona o compromisso de manter a consistência nas distribuições de rendimentos.
O que isso significa para o investidor — EXES11
A distribuição de R$ 0,13 por cota, mantida ao longo de 18 meses, reflete a estabilidade nos rendimentos do fundo. Com um Dividend Yield acumulado de 17,13% nos últimos 12 meses e um rendimento mensal que se mantém constante, o fundo demonstra uma política de distribuição linear. O patrimônio líquido do fundo, conforme o relatório, foi de R$ 137,2 milhões, e a cota de mercado em R$ 9,61 está negociando com um P/VP de 0,99, indicando que o fundo pode estar sendo negociado abaixo do seu patrimônio. Essa relação entre os preços das cotas e o patrimônio é um indicador a ser considerado pelos investidores que buscam avaliar a qualidade da carteira do fundo e seu potencial de crescimento.
Glossário
- Dividend Yield (DY): Percentual que relaciona os dividendos pagos por uma cota com o preço da cota, indicando o retorno sobre dividendos em um determinado período.
- P/VP: Relação entre o preço da cota e o seu valor patrimonial, que ajuda a identificar se o ativo está sobrevalorizado ou Subvalorizado.
- Reserva de Lucro: Valor que o fundo mantém como reserva para garantir distribuições de rendimentos a investidores, demonstrando cautela em sua gestão financeira.
- Incorporações: Projetos imobiliários que envolvem a construção de novos empreendimentos, frequentemente financiados através de instrumentos como CRIs.
Fonte
A análise acima foi elaborada com apoio de inteligência artificial, a partir da leitura do relatório gerencial oficial, divulgado pela BTG PACTUAL SERVICOS FINANCEIROS S.A. DISTRIBUIDOR, protocolado publicamente na B3/CVM. Veja o relatório completo em PDF.
Este texto tem caráter exclusivamente informativo e educativo — não constitui recomendação de compra, venda ou manutenção de nenhum ativo. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura.
