A presidenta do Banco do Brasil, Tarciana Medeiros, declarou nesta quinta-feira (12) que uma parte dos médios e grandes produtores rurais inadimplentes optou por não pagar dívidas, renegociar operações e apresentar novas garantias à instituição, mesmo após a oferta de programas de repactuação com condições favoráveis.
A afirmação foi feita durante uma teleconferência sobre os resultados do terceiro trimestre de 2026. Conforme Tarciana, a postura de alguns devedores surpreendeu a administração do banco, contribuindo para o aumento da inadimplência na carteira de agronegócios.
“Não esperávamos a persistência e a intencionalidade do risco moral”, disse Tarciana.
O vice-presidente de Agronegócios do BB, Gilson Bittencourt, também destacou que alguns produtores podem estar postergando a renegociação das dívidas na esperança de obter condições mais favoráveis no futuro.
De acordo com a direção do banco, os casos de inadimplência estão predominantemente entre produtores de médio e grande porte do Centro-Oeste, atuantes nas culturas de soja, milho e na pecuária.
Risco moral
Tarciana enfatizou que, mesmo com colheitas recordes em 2025 e 2026, parte dos produtores decidiu não cumprir com seus compromissos financeiros nem buscar alternativas para regularizar as operações.
“Apesar das colheitas recordes, uma parte dos grandes e médios produtores escolheu não pagar, nem renegociar e se recusaram a apresentar garantias”, afirmou.
O chamado risco moral refere-se à situação em que um devedor procrastina o cumprimento de suas obrigações, acreditando que poderá negociar melhores condições ou obter algum tipo de benefício no futuro.
A presidenta delineou uma distinção clara entre os clientes que buscam o banco para renegociar suas dívidas e aqueles que permanecem inadimplentes sem apresentar alternativas de regularização.
“Para aqueles que não negociam e não pagam, o recurso é a cobrança”, assegurou.
Tarciana informou que cerca de 90% dos clientes do agronegócio continuam cumprindo com suas obrigações em dia. A executiva ressaltou que a deterioração da carteira não reflete o comportamento de todo o setor e que o banco pretende manter um bom relacionamento com os produtores que mantêm seus compromissos.
Inadimplência avança
A deterioração na carteira de agronegócios impactou diretamente o balanço do Banco do Brasil. No terceiro trimestre de 2026, a instituição reportou um lucro líquido ajustado de R$ 1,27 bilhão, uma queda de 66,5% em comparação ao mesmo período do ano anterior.
O custo do crédito atingiu R$ 21,2 bilhões no trimestre e acumulou R$ 58,6 bilhões nos primeiros nove meses do ano, um crescimento de 33,2% em relação ao ano anterior.
Os indicadores da carteira agro também evidenciam a deterioração da capacidade de pagamento de parte dos clientes:
• 6,92%: índice de inadimplência acima de 90 dias em setembro de 2026, frente a 4,84% no mesmo mês de 2025;
• 10,10%: percentual de operações com atrasos superiores a 30 dias em setembro;
• 66%: índice de pontualidade em outubro, que mede o pagamento das parcelas na data certa;
• R$ 21,2 bilhões: custo do crédito registrado no terceiro trimestre.
Com o resultado abaixo das expectativas, o BB reavaliou sua projeção de lucro líquido ajustado para 2026. A nova estimativa, que antes estava entre R$ 18 bilhões e R$ 22 bilhões, agora varia de R$ 9 bilhões a R$ 11 bilhões.
Renegociação abaixo
A presidenta revelou que o banco percebeu sinais atípicos de deterioração nos pagamentos do agronegócio já no primeiro trimestre de 2025. Naquele momento, a instituição optou por suspender a comunicação de suas projeções financeiras devido às incertezas sobre a evolução da carteira.
Tarciana afirmou que o BB intensificou suas estratégias de cobrança, elevou as exigências de garantias e intensificou as iniciativas para renegociar os débitos.
Por meio da Medida Provisória (MP) 1.376/2026, foram renegociados R$ 13,4 bilhões em dívidas do agronegócio. Apesar do montante, a adesão foi inferior às expectativas da instituição.
Segundo o BB, apenas 15% dos clientes inadimplentes aceitaram as condições de renegociação.
Entre as ações implementadas pelo banco para mitigar a exposição ao risco estão:
• Reforço dos mecanismos de cobrança e recuperação de crédito;
• Aumento das exigências de garantias nas novas operações;
• Intensificação da judicialização contra devedores;
• Cessão de carteiras com perdas a empresas especializadas na recuperação de dívidas;
• Uso de inteligência artificial para aprimorar a avaliação da capacidade de pagamento dos produtores.
Tarciana também revelou que 80% da safra 2026/2027 já possui alienação fiduciária como garantia, mecanismo que assegura a propriedade do bem vinculado à operação até a quitação da dívida.
Capital e perspectivas
Além da pressão gerada pela inadimplência, o Banco do Brasil enfrenta desafios relacionados à recuperação de seu capital e à reabilitação da rentabilidade.
Tarciana reconheceu que o índice de capital principal da instituição fechou o terceiro trimestre ligeiramente abaixo de 11%. Embora esteja acima do mínimo regulatório, o indicador ainda está aquém do nível considerado adequado pela administração.
“Atualmente, nossa prioridade é restaurar a rentabilidade do Banco do Brasil. Nossa gestão está comprometida em priorizar a sustentabilidade do banco, mesmo quando isso implica decisões difíceis no curto prazo”, afirmou.
Para 2027, o banco está desenvolvendo um conjunto de mais de 15 ações para reforçar sua estrutura de capital. Dentre as iniciativas, consta a redução do percentual de distribuição de dividendos, anunciada na quarta-feira (11), que possibilitará a retenção de uma parcela maior dos lucros.
O vice-presidente de Gestão Financeira e de Relações com Investidores da instituição, Marco Geovanne Tobias da Silva, afirmou que a expectativa é que a inadimplência se acomode e que haja uma recuperação gradual dos resultados. O executivo também indicou uma diminuição significativa do volume de crédito destinado ao agronegócio, um segmento que atualmente enfrenta uma parte das dificuldades da instituição e que apresenta menores margens de retorno.
Crédito ao agro
Apesar do cenário adverso, Tarciana reafirmou que o Banco do Brasil não tem a intenção de abandonar o financiamento ao agronegócio. Segundo ela, a estratégia será otimizar a análise de risco e diferenciar os produtores que enfrentam desafios financeiros daqueles que, na avaliação da instituição, têm condições de pagamento, mas não regularizam suas operações.
A presidenta também sublinhou a importância histórica da relação do banco com o setor rural, afirmando que a instituição continuará a atender clientes com quem possui vínculos duradouros.
“Continuaremos a emprestar para nosso cliente agro que é parceiro de uma vida inteira. Há clientes que estão conosco há várias gerações”, declarou.
A executiva enfatizou que a prioridade da administração é restaurar a rentabilidade e preservar a sustentabilidade financeira do banco, sem comprometer sua atuação como uma das principais instituições financiadoras do agronegócio brasileiro.
Posicionamento do banco
Em nota, o Banco do Brasil afirmou que não atribui a responsabilidade pela queda nos resultados à totalidade do agronegócio. A instituição destacou que 90% dos clientes da carteira do setor estão com os pagamentos em dia e que os atrasos concentram-se em um grupo de médios e grandes produtores, em sua maioria de soja, milho e pecuária, na região Centro-Oeste. O banco reafirmou sua confiança no agronegócio e o compromisso de continuar a financiar o setor.
*Matéria atualizada às 20h45 para inclusão do posicionamento do BB.
