Esta é uma análise do Relatório Gerencial do FII RECD11 (REC FUNDO DE CRI COTAS AMORTIZÁVEIS – FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO), com base no documento oficial protocolado na B3/CVM. Para ver todos os indicadores completos e o histórico de rendimentos, confira a página do RECD11.
Destaques do mês — RECD11
- O fundo distribuiu R$ 0,0495 por cota, referindo-se ao resultado do mês de setembro.
- O patrimônio líquido totalizou R$ 35.279.144 ao final de setembro de 2026.
- A cota de fechamento do mês foi de R$ 7,00, com um dividend yield mensal de 0,707% e anualizado de 8,49% isento de IR.
- 77% do portfólio está indexado ao IPCA, refletindo a variação do índice registrada em julho e agosto.
- A alocação dos ativos do fundo revela que 90% estão investidos em CRIs, totalizando R$ 32.030.363.
Composição da carteira — RECD11
A carteira do fundo é composta predominantemente por CRIs, que representam 90% de seus ativos. Dos R$ 35.587.806 totais do ativo, R$ 32.030.363 estão alocados em CRIs, enquanto R$ 2.368.829 estão em cotas de fundos de investimentos e R$ 1.188.614 em outros ativos. Essa alocação demonstra uma forte concentração em ativos imobiliários securitizados, refletindo a estratégia do fundo de gerar receitas através desse tipo de investimento.
Perspectivas do gestor — RECD11
O gestor destaca que a variação dos indexadores, especialmente a do IPCA, impactará os resultados do fundo nos próximos meses, uma vez que 77% da carteira está atrelada a esse índice. O gestor também faz menção a uma necessidade constante de monitoramento das garantias imobiliárias dos CRIs para garantir a qualidade dos ativos e a sustentabilidade dos rendimentos.
O que isso significa para o investidor — RECD11
A distribuição de dividendos de R$ 0,0495 por cota representa um dividend yield de 0,707% neste mês, e a manutenção da alocação em CRIs, com uma expressiva parcela atrelada ao IPCA, pode resultar em uma proteção contra a inflação, conforme o rendimento dos CRIs acompanha a variação desse índice. O patrimônio líquido do fundo indica uma estrutura sólida, embora tenha havido amortizações acumuladas desde o início, que impactam no capital disponível.
Além disso, a negociação da cota no mercado a R$ 7,00, que está abaixo do preço de abertura de R$ 10,00, sugere um desconto sobre o valor patrimonial do fundo. Para os investidores, isso pode indicar uma necessidade de atenção às condições de mercado e à performance dos ativos em que o fundo está exposto. O gestor enfatiza a importância de avaliar o desempenho do fundo à luz do seu portfólio diversificado e dos riscos atrelados aos CRIs.
Glossário
- Dividend Yield: Indicador de rentabilidade que mostra o percentual de retorno distribuído aos cotistas em relação ao valor da cota.
- CRI: Certificado de Recebíveis Imobiliários, título que representa um crédito originário de ativos imobiliários.
- IPCA: Índice de Preços ao Consumidor Amplo, utilizado como medida da inflação no Brasil.
- LTV: Loan to Value, indicador que mede a relação entre o saldo devedor de uma operação e o valor das garantias.
Cota vs. IFIX — RECD11
Fonte
Baseado na leitura do documento oficial, divulgado pela BRL TRUST DTVM S.A., protocolado publicamente na B3/CVM. Veja o documento completo em PDF.
Este texto tem caráter exclusivamente informativo e educativo — não constitui recomendação de compra, venda ou manutenção de nenhum ativo. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura.
