Esta é uma análise do Relatório Gerencial do FIAGRO SNFZ11 (SUNO FAZENDAS FIAGRO), com base no documento oficial protocolado pela administradora na B3/CVM. Para ver todos os indicadores completos e o histórico de rendimentos, confira a página do SNFZ11.
Destaques do mês — SNFZ11
- Aquisição concluída das Fazendas Panteão, Berrante e Guaraipos, expandindo o portfólio do FIAGRO para seis fazendas.
- Distribuição mensal mantida em R$ 0,10 por cota, resultando em um Dividend Yield anualizado de 13,69%.
- O número de cotistas chegou a um recorde histórico de 15.785.
- Investimentos em infraestrutura de irrigação estão sendo planejados para as novas propriedades.
- Dados financeiros apontam para um patrimônio líquido de R$ 119,70 milhões e a cota de mercado está em R$ 9,30.
Composição da carteira — SNFZ11
O portfólio do SNFZ11 é composto por seis fazendas localizadas em Mato Grosso e três Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs). As fazendas representam aproximadamente 256,3% do patrimônio líquido do fundo, com um total de R$ 306,81 milhões em ativos. A proporção de CRAs na carteira é de 67,8%, com uma duration média de 5,85 anos e um rendimento médio de CDI + 3,48%.
Perspectivas do gestor — SNFZ11
O gestor destaca que a conclusão da aquisição das novas fazendas é um marco para o SNFZ11, fortalecendo sua estratégia de diversificação e oferecendo um patrimônio rural de qualidade. Para os próximos meses, a expectativa é de que os rendimentos se mantenham entre R$ 0,095 e R$ 0,105 por cota. O foco deve continuar na valorização patrimonial e na geração de renda através dos arrendamentos e do rendimento dos CRAs, com investimentos em infraestrutura de irrigação para potencializar a produção.
O que isso significa para o investidor — SNFZ11
A estabilidade da distribuição de R$ 0,10 por cota e o rendimento anualizado de 13,69% sugerem uma consistência na geração de receita, oriunda das operações de arrendamento e dos recebíveis dos CRAs. O patrimônio líquido de R$ 119,70 milhões e a cota de mercado de R$ 9,30, que apresenta um P/VP de 0,94, indicam que a cota está sendo negociada com um desconto em relação ao patrimônio, o que pode indicar a percepção do mercado sobre o fundo em um cenário de volatilidade econômica.
Além disso, o aumento no número de cotistas e a aquisição de novas fazendas somam elementos que reforçam a estratégia do fundo em buscar expansão e diversificação, aumentando sua resiliência em um ambiente de incertezas. A implementação de melhorias, como sistemas de irrigação, visa mitigar riscos climáticos e aprimorar a dinâmica de rendimentos futuros, o que pode impactar na valorização das quotas ao longo do tempo.
Glossário
- Dividend Yield (DY): Medida que indica o retorno em dividendos pagos aos investidores em relação ao preço das cotas.
- CRAs (Certificados de Recebíveis do Agronegócio): Títulos de crédito lastreados em recebíveis do setor agropecuário, utilizados para financiar a atividade rural.
- P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial): Relação entre o preço de mercado da cota e o valor patrimonial por cota, utilizado para avaliar se a cota está cara ou barata em relação ao valor real do ativo.
- Duration: Medida que expressa a sensibilidade do preço de um ativo em relação a variações nas taxas de juros; no contexto de CRAs, representa o tempo até o recebimento dos fluxos de caixa.
Fonte
A análise acima foi elaborada com apoio de inteligência artificial, a partir da leitura do relatório gerencial oficial, divulgado pela QI CORRETORA DE TITULOS E VALORES MOBILIARIOS S.A, protocolado publicamente na B3/CVM. Veja o relatório completo em PDF.
Este texto tem caráter exclusivamente informativo e educativo — não constitui recomendação de compra, venda ou manutenção de nenhum ativo. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura.
