Esta é uma análise do Relatório Gerencial do FIAGRO KDOL11 (KINEA AGRO INCOME USD FIAGRO – RESPONSABILIDADE LIMITADA), com base no documento oficial protocolado na B3/CVM. Para ver todos os indicadores completos e o histórico de rendimentos, confira a página do KDOL11.
Destaques do mês — KDOL11
- O fundo apresentou uma alocação de 98,4% em Fiagro FIDC e 1,6% em instrumentos de caixa.
- A distribuição de dividendos do mês de outubro será de R$ 0,45 por cota, com pagamento previsto para 13/11/2026.
- O volume negociado no mês foi de R$ 2,93 milhões, resultando em uma média diária de R$ 139,32 mil.
- Não houve novas emissões ou mudanças relevantes na carteira de ativos durante o mês.
- A taxa média do fundo permaneceu em VC + 7,25% ao ano.
Composição da carteira — KDOL11
O patrimônio do Kinea Agro Income USD – KDOL11 é alocado em 98,4% em Fiagro FIDC, com investimentos em duas CPR-F: uma da Citrosuco e outra da Adami. O restante, equivalente a 1,6%, está em instrumentos de caixa, o que indica uma alta concentração em ativos vinculados ao agronegócio e uma estratégia focada na rentabilização com juros das CPRs.
Perspectivas do gestor — KDOL11
O gestor destaca que o desempenho do fundo é atrelado à variação cambial do dólar, a qual deve ser um fator crucial principalmente na amortização dos títulos de crédito nos últimos anos de vigência do fundo. O foco é manter a adimplência da carteira e continuar a buscar rendimento e ganho de capital por meio dos ativos financeiros relacionados ao agronegócio.
O que isso significa para o investidor — KDOL11
A alocação elevada em Fiagro FIDC e o foco na rentabilização através de CPRs relacionadas ao agronegócio indicam que o fundo está amplamente exposto à dinâmica deste setor. As distribuições mensais de dividendos de R$ 0,45 por cota e a manutenção de uma taxa média de retorno de VC + 7,25% ao ano sugerem uma estratégia estável em busca de rendimento fixo, apesar da variação cambial ser um fator de risco evidenciado pelo gestor. Os rendimentos mensais têm se mostrado consistentes, com a rentabilidade do fundo em outubro sendo de 0,45%, refletindo a estabilidade dos ativos em sua carteira e a continuidade na adimplência.
Com uma média de liquidez de R$ 139,32 mil por dia, a negociação do fundo apresenta um padrão que pode facilitar a entrada e saída dos investidores no mercado. Entretanto, é importante observar que a performance do fundo depende fortemente da evolução da Ptax, que está diretamente relacionada às operações cambiais. Portanto, a vigilância sobre este fator é crucial para a compreensão dos riscos e potenciais retornos associados ao investimento no KDOL11.
Glossário
- CPR-F: Cédula de Produto Rural com liquidação financeira que garante o pagamento em dinheiro ao produtor rural na venda de produtos agrícolas.
- Fiagro: Fundos de Investimento nas Cadeias Produtivas do Agronegócio que permitem a captação de recursos para investimentos no setor.
- Variação Cambial: Flutuação das taxas de câmbio que impacta diretamente o valor dos ativos denominados em moeda estrangeira, como o dólar.
- Dividend Yield: Indicador que representa a relação entre os dividendos pagos e o preço da cota do fundo, expressando a rentabilidade do investimento.
Cota vs. IFIX — KDOL11
Últimos dividendos pagos — KDOL11
Fonte
Baseado na leitura do documento oficial, divulgado pela INTRAG DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA, protocolado publicamente na B3/CVM. Veja o documento completo em PDF.
Este texto tem caráter exclusivamente informativo e educativo — não constitui recomendação de compra, venda ou manutenção de nenhum ativo. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura.
