Esta é uma análise do Relatório Gerencial do FIAGRO CPTR11 (CAPITANIA AGRO STRATEGIES – FIAGRO-IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA), com base no documento oficial protocolado na B3/CVM. Para ver todos os indicadores completos e o histórico de rendimentos, confira a página do CPTR11.
Destaques do mês — CPTR11
- A cota de mercado encerrou setembro a R$ 7,38, com deságio de 26,3% em relação à cota patrimonial de R$ 10,02.
- O fundo distribuiu R$ 0,105 por cota em outubro, mesmo valor do mês anterior.
- As aquisições somaram R$ 3,3 milhões, focadas em Letras Financeiras, CRAs indexados ao IPCA e cotas de Fiagro.
- O fundo vendeu R$ 142 mil em Cotas de Fiagro e CRAs.
- O gestor destacou uma postura mais cautelosa devido a incertezas no mercado envolvendo crédito e operações estruturadas.
Composição da carteira — CPTR11
A carteira do CPTR11 é composta por 56 ativos e 39 tomadores distintos. 52% do patrimônio líquido está alocado em operações a CDI + 3,7%, 22% a IPCA + 9,4%, 1% em prefixados, 9% em cotas de Fiagro e 16% em caixa. A duration da carteira é de 1,4 ano.
Perspectivas do gestor — CPTR11
O gestor destaca que, em função das incertezas do mercado, principalmente relacionadas ao El Niño e ao calendário eleitoral, a expectativa é de que a oferta de crédito aos produtores permaneça limitada. O fundo adotará uma postura mais cautelosa em novas alocações e segue monitorando de perto as operações em andamento, especialmente nas discussões com a Cras Brasil e na Agrogalaxy.
O que isso significa para o investidor — CPTR11
A cota do CPTR11 apresenta um desconto significativo em relação ao seu valor patrimonial, o que pode ser um indicativo de que o mercado está descontando riscos associados ao fundo, como a atual incerteza no setor agrícola. A manutenção do dividend yield a 18,5% sugere estabilidade nas distribuições, mesmo em um ambiente de cautela. Contudo, o gestor observa que a limitação na oferta de crédito e a expectativa de fenômenos climáticos como o El Niño podem impactar a performance futura do fundo e a qualidade dos ativos na carteira, o que deve ser monitorado pelos cotistas.
Glossário
- CDI: Certificado de Depósito Interbancário, que serve como uma taxa de referência para diversas aplicações financeiras no Brasil.
- Duration: Medida que expressa a sensibilidade do valor de um ativo em relação a variações nas taxas de juros.
- CRA: Certificado de Recebíveis do Agronegócio, um título de crédito que representa a promessa de pagamento futura de recebíveis originados de operações do agronegócio.
- Dividend Yield: Indicador que relaciona o valor dos dividendos pagos por ação ao preço da ação, expressando o retorno de um investimento em formas de proventos.
Cota vs. IFIX — CPTR11
Últimos dividendos pagos — CPTR11
Fonte
Baseado na leitura do documento oficial, divulgado pela CAPITANIA AGRO S. FUNDO DE I. NAS C. P. DO A. R. LIMITADA, protocolado publicamente na B3/CVM. Veja o documento completo em PDF.
Este texto tem caráter exclusivamente informativo e educativo — não constitui recomendação de compra, venda ou manutenção de nenhum ativo. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura.
