Esta é uma análise do Relatório Gerencial do FIAGRO KDOL11 (KINEA AGRO INCOME USD FIAGRO – RESPONSABILIDADE LIMITADA), com base no documento oficial protocolado na B3/CVM. Para ver todos os indicadores completos e o histórico de rendimentos, confira a página do KDOL11.
Destaques do mês — KDOL11
- O fundo Kinea Agro Income USD (KDOL11) distribuiu dividendos de R$ 0,50 por cota, com pagamento programado para 14/09/2026.
- A cota patrimonial em 31/08/2026 foi de R$ 95,99, enquanto a cota de mercado foi de R$ 87,00.
- O patrimônio líquido do fundo foi reportado em R$ 64,40 milhões, com 1.526 cotistas registrados.
- O fundo apresentou alocação de 98,2% em Fiagro FIDC e 1,8% em instrumentos de caixa.
- O volume negociado no mês foi de R$ 885,00 mil, resultando em uma média diária de R$ 42,14 mil.
Composição da carteira — KDOL11
A carteira do fundo é predominantemente composta por 98,2% em ativos de Fiagro FIDC, que investe em Cédulas de Produto Rural com liquidação financeira (CPR-F) relacionadas a dois devedores: Citrosuco e Adami. Apenas 1,8% do patrimônio está alocado em instrumentos de caixa, totalizando R$ 64,4 milhões.
Perspectivas do gestor — KDOL11
Segundo o gestor, a expectativa é que a variação cambial impacte os rendimentos nos últimos anos do fundo, especialmente no período de amortização de principal dos títulos de crédito. O gestor também destaca a importância de monitorar as condições do mercado e a performance dos ativos para a manutenção da rentabilidade.
O que isso significa para o investidor — KDOL11
Em termos de desempenho, os dividendos distribuídos correspondem a uma rentabilidade de 0,50% com base no valor de emissão de R$ 100,00 por cota. A cota patrimonial e a cota de mercado revelam que o ativo está negociando a um desconto em relação ao seu valor patrimonial. Isso pode indicar uma percepção negativa do mercado em relação ao fundo ou suas perspectivas futuras, mas é importante ressaltar que diversos fatores influenciam essa relação.
A estrutura da carteira, com alta concentração em CPR-F e baixa liquidez, representa riscos específicos, principalmente relacionados à performance dos devedores. Eventuais dificuldades financeiras das entidades devedoras podem afetar diretamente a capacidade de pagamento e os rendimentos do fundo. Portanto, a análise da qualidade e da situação econômica dessas empresas, além das tendências do mercado agrícola, é fundamental para entender o risco associado ao investimento neste fundo.
Glossário
- COTA PATRIMONIAL: valor calculado com base no patrimônio líquido do fundo, dividido pelo número de cotas emitidas.
- Fiagro FIDC: um fundo de investimento em direitos creditórios que investe em ativos relacionados ao agronegócio.
- CPR-F: Cédula de Produto Rural com liquidação financeira, que é um título de crédito utilizado por produtores rurais para financiamento.
- Variação Cambial: alteração do valor de uma moeda em relação a outra, que afeta investimentos em moeda estrangeira.
Fonte
Baseado na leitura do documento oficial, divulgado pela INTRAG DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA, protocolado publicamente na B3/CVM. Veja o documento completo em PDF.
Este texto tem caráter exclusivamente informativo e educativo — não constitui recomendação de compra, venda ou manutenção de nenhum ativo. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura.
