Esta é uma análise do Relatório Gerencial do FIAGRO RZAG11 (FUNDO DE INVESTIMENTO NAS CADEIAS PRODUTIVAS AGROINDUSTRIAIS RIZA AGRO – FIAGRO – IMOBILIÁRIO), com base no documento oficial protocolado pela administradora na B3/CVM. Para ver todos os indicadores completos e o histórico de rendimentos, confira a página do RZAG11.
Destaques do mês — RZAG11
- Nova emissão de cotas foi proposta para incorporar ativos do agronegócio do fundo LSAG11, buscando aumentar a escala sem diluição do patrimônio dos cotistas atuais.
- Aprovação do laudo de avaliação garante que os ativos recebidos sejam incorporados ao valor justo, evitando sobrepreço para os cotistas do RZAG11.
- O fundo manteve distribuição de R$ 0,125 por cota, resultando em um dividend yield mensal de 1,48%.
- A gestão reitera a estabilidade operacional do fundo, mesmo após o default de um ativo da Uniggel Sementes.
- A taxa de administração é de 1,15% e a taxa de performance é de 10% acima do CDI.
Composição da carteira — RZAG11
O patrimônio do FIAGRO RZAG11 está alocado em 38 ativos, com 94,44% desses ativos originados de maneira própria e 100% indexados ao CDI. A alocação total do patrimônio líquido é de 102,27%, com um spread médio da carteira de 4,52% e uma duration média de 2,10 anos. Essa diversificação visa mitigar os riscos e maximizar a eficiência dos retornos.
Perspectivas do gestor — RZAG11
O gestor destaca que a estratégia de alocação de capital em produtores rurais com os quais mantém um relacionamento de longo prazo tem sido crucial para a manutenção de níveis consistentes de rentabilidade. A gestão pretende promover um monitoramento contínuo do portfólio e adotar medidas junto à Uniggel Sementes, garantindo a execução das garantias do CRA e a elevada distribuição de dividendos mesmo no contexto de default.
O que isso significa para o investidor — RZAG11
A cota do FIAGRO RZAG11 é negociada a um preço de R$ 88,44, representando um P/VP de 0,85, o que indica que a cota está sendo negociada com desconto em relação ao patrimônio. A distribuição mensal de dividendos de R$ 0,125 por cota reflete uma abordagem consistente na geração de resultados, embora a distribuição estivesse próxima do consumo do resultado acumulado, apenas R$ 0,0003 por cota, o que demonstra a saúde financeira do fundo mesmo diante de desafios. O crescimento da base de cotistas, que chegou a 88.363, pode ser visto como um reconhecimento da gestão sobre a continuidade da rentabilidade.
Glossário
- Dividend Yield: Indicador que representa a relação entre o rendimento pago por cota e o valor de mercado da cota.
- P/VP: Relação entre o preço de mercado da cota e o seu valor patrimonial, utilizado para avaliar se a cota está sendo negociada com desconto ou prêmio.
- Duration: Medida da sensibilidade do preço de um ativo às variações de taxa de juros, expressa em anos.
- CRA: Certificado de Recebíveis do Agronegócio, um título que lastreia operações de crédito para o setor agrícola.
Fonte
A análise acima foi elaborada com apoio de inteligência artificial, a partir da leitura do relatório gerencial oficial, divulgado pela BANCO GENIAL S.A., protocolado publicamente na B3/CVM. Veja o relatório completo em PDF.
Este texto tem caráter exclusivamente informativo e educativo — não constitui recomendação de compra, venda ou manutenção de nenhum ativo. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura.
