Compreenda o funcionamento do investimento no Tesouro Reserva.

Com o objetivo de atrair pequenos investidores e fomentar a poupança, o Tesouro Reserva, que foi lançado nesta segunda-feira (11), visa aqueles que desejam economizar com segurança, liquidez e facilidade.

A aplicação tem um valor mínimo de R$ 1, gera rendimentos diários conforme a Taxa Selic (juros básicos da economia) e pode ser acessada a qualquer hora, incluindo fins de semana e feriados.

Essa nova modalidade representa um esforço do governo para ampliar o acesso aos investimentos públicos e rivalizar diretamente com produtos populares das instituições financeiras, como a poupança, Certificados de Depósito Bancário (CDBs) e as chamadas “caixinhas” digitais.

No início, o Tesouro Reserva estará disponível apenas para os aproximadamente 80 milhões de correntistas do Banco do Brasil. O Tesouro Nacional informou que está em negociação para incluir outras instituições financeiras na nova plataforma.

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O que é

O Tesouro Reserva é um título público federal. Na prática, quem investe está emprestando dinheiro ao governo em troca de uma remuneração.

O rendimento está atrelado à taxa Selic, que atualmente é de 14,5% ao ano. Com os juros básicos elevados, o novo título deve oferecer retornos significativamente melhores do que a poupança.

A proposta do Tesouro Nacional é que o produto sirva como uma alternativa simples para reservas de emergência, ou seja, para despesas imprevistas, como problemas de saúde, desemprego ou consertos.

Conforme o secretário do Tesouro Nacional, Daniel Leal, a intenção é alinhar a experiência do investimento público à proposta já oferecida pelos aplicativos bancários.

Como funciona

O Tesouro Reserva proporciona rendimento diário e pode ser resgatado a qualquer momento.

Diferente de outros títulos públicos, ele não utilizará a chamada “marcação a mercado”, que faz com que o valor dos investimentos oscile diariamente de acordo com as condições econômicas.

Isso significa que o investidor não verá uma diminuição temporária no saldo do extrato, prática comum em outros papéis do Tesouro Direto.

Nos títulos tradicionais, o preço varia conforme os juros, a inflação e a avaliação de risco do mercado. Assim, quem resgata antes do vencimento pode acabar recebendo um valor maior ou menor do que esperava.

No Tesouro Reserva, o cálculo seguirá a “marcação na curva”, onde os juros são contabilizados dia a dia, diminuindo as oscilações visíveis para o investidor.

Rendimento

Com a Selic em 14,5% ao ano, o Tesouro Reserva deve superar a rentabilidade da poupança de forma significativa.

Atualmente, a caderneta rende 0,5% ao mês mais a Taxa Referencial (TR) quando os juros básicos estão acima de 8,5% ao ano. Nos últimos 12 meses, a poupança teve rendimento de 7,53%.

Conforme simulações do próprio Tesouro Nacional, um investimento de R$ 1 mil poderia resultar em:

R$ 1.051,23 em seis meses: R$ 20,85 a mais que a poupança;
R$ 1.101,82 em um ano: R$ 40,14 a mais que a poupança;
R$ 1.207,12 em dois anos: R$ 79,96 a mais que a poupança.

Aplicação mínima

Outro aspecto diferenciador é o baixo valor de entrada. Ao contrário de outros títulos do Tesouro que exigem investimentos maiores, o Tesouro Reserva permitirá aplicações a partir de R$ 1.

O investimento máximo será de R$ 500 mil por indivíduo. Segundo o governo, essa medida busca atrair pessoas que ainda não investem ou que mantêm dinheiro ocioso na conta corrente.

Negociação 24 horas

O Tesouro Reserva é o primeiro título público brasileiro com negociação contínua.

Isso significa que aplicações e resgates poderão ser feitos a qualquer hora, todos os dias, sem depender do horário tradicional do mercado financeiro.

Atualmente, o Tesouro Direto opera apenas em horários específicos nos dias úteis. Nas operações de resgate, o dinheiro leva de um a dois dias úteis para ser creditado na conta do investidor.

A nova plataforma também permitirá transações via Pix.

Impostos e taxas

O investimento será sujeito à cobrança de Imposto de Renda (IR) sobre os rendimentos, seguindo a tabela regressiva da renda fixa:

22,5% para aplicações de até 180 dias;
20% entre 181 e 360 dias;
17,5% entre um e dois anos;
15% acima de dois anos.

A tabela é a mesma utilizada para outros investimentos em renda fixa. O IR é aplicado sobre os rendimentos, e não sobre o total investido.

Como nos demais títulos do Tesouro Nacional, também haverá a incidência de Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) para resgates feitos nos primeiros 30 dias.

Até R$ 10 mil investidos, não haverá taxa de custódia da B3. Acima desse valor, será cobrada uma taxa de 0,20% ao ano.

Poupança

Apesar de atuar como concorrente da poupança, o Tesouro Reserva apresenta diferenças marcantes. A principal está na rentabilidade. Com juros elevados, o novo título tende a oferecer retornos superiores.

Além disso, o rendimento será diário, enquanto a poupança apenas gera rendimento no chamado “aniversário” mensal da aplicação.

A poupança permanece isenta de Imposto de Renda, o que não ocorre no Tesouro Reserva.

Concorrência

O novo produto também competirá com CDBs, Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e Letras de Crédito ao Agronegócio (LCA) oferecidos por bancos e corretoras.

Em muitos casos, esses investimentos privados podem proporcionar rentabilidades maiores, superando 100% do CDI, especialmente em períodos de juros altos. Os títulos públicos atrelados à Selic rendem 100% do CDI.

A diferença é que alguns investimentos privados impõem prazos mais longos para resgate ou possuem regras de liquidez mais restritivas.

Enquanto os produtos bancários têm proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), os títulos públicos são garantidos pelo próprio governo federal.