Fato relevante – VIBRA ENERGIA S/A

Evandro Garcia

Entidades do setor produtivo divergem sobre corte na taxa de juros
Empresa: VIBRA ENERGIA S/A
Data: 28/11/2023 18:22:45

CNPJ 34.274.233/0001 -02
NIRE 33.3.0001392 -0
Companhia Aberta

Relações com Investidores
vibraenergia.com.br/ri E-MAIL ri@vibraenergia.com.br
ENDEREÇO Rua Correia Vasques, 250, Cidade Nova
20211 -140 Rio de Janeiro/RJ – Brasil

Pública Pública
Fato Relevante
Resposta à proposta de combinação de negócios

Rio de Janeiro, 28 de Novembro de 2023.

A Vibra Energia S.A. (“Companhia ”) (B3: VBBR3), em cumprimento ao disposto no § 4º do artigo
157 da Lei nº. 6.404/76 e nos termos da Resolução da Comissão de Valores Mobiliários nº 44, de
23 de agosto de 2021 , e demais disposições aplicáveis, informa aos seus acionistas e ao mercado
em geral o que segue em relação à proposta não solicitada para combinação de negócios
apresentada pela Eneva S.A. (“Eneva”) à Companhia no dia 26 de novembro de 2023 (“Proposta”).

A Vibra está sempre atenta a oportunidades de possíveis transações e tendo mantido, como já visto
este ano, uma grande disciplina em termos de coerência estratégica e alocação de capital. Neste
contexto, agradecemos o interesse da Eneva manifestado através da Proposta e o seu
reconhecimento dos méritos da plataforma de negócios da Vibra.

A Vibra tem tido reconhecido sucesso ao longo dos últimos anos na construção e aperfeiçoamento
de uma das melhores e mais eficientes plataformas diversificadas de energi a do Brasil. E tem
construído isso de forma independente e com um modelo de governança sólido, em perfeito
funcionamento. Nossos resultados financeiros dos últimos trimestres falam por si só e o ano de
2023 deverá consolidar essa tendência. Acreditamos fie lmente que este ponto de inflexão é só o
começo de uma jornada de crescimento rentável e acelerado nos próximos anos.

Nosso negócio principal, distribuição de combustíveis, possui as seguintes características:

(i) líder de mercado,
(ii) produtos de qualidade altamente reconhecida,
(iii) infraestrutura logística única,
(iv) time altamente especializado, e
(v) capilaridade nacional diferenciada.

Isto se vê de forma inequívoca, (i) na nossa liderança no setor de aviação, (ii) na nossa liderança
através de mais de 8.000 postos revendedores no País e (iii) os cerca de 20.000 clientes na
plataforma corporativa.

Nos orgulhamos de ser um negócio que prima focar em geração de caixa, permitindo -nos seguir
adiante com vetores de crescimento já identificad os:

(i) expansão da maior fábrica de lubrificantes do País, segmento este hoje muito aquém do seu
potencial de rentabilidade dentro da Vibra,
(ii) crescimento da penetração dos produtos aditivados,
(iii) expansão no segmento Agro do País,
(iv) cons olidação da nossa estratégia de energia renovável sobretudo através da Comerc, que
conta com 1,7 GWp de capacidade instalada e forte crescimento contratado de 0,6 GWp . A
COMERC tem se consolidado como uma das principais comercializadoras de energia do Bra sil,
(v) aceleração das demais alianças, incluindo a Evolua (a maior comercializadora de etanol do
País).

CNPJ 34.274.233/0001 -02
NIRE 33.3.0001392 -0
Companhia Aberta

Relações com Investidores
vibraenergia.com.br/ri E-MAIL ri@vibraenergia.com.br
ENDEREÇO Rua Correia Vasques, 250, Cidade Nova
20211 -140 Rio de Janeiro/RJ – Brasil

Pública Pública
Acreditamos, portanto, que a Vibra está conectada às profundas transformações pelas quais passa
o setor de energia e seguimos comprometidos com a e conomia de baixo carbono.

Manteremos a estrutura de capital da Vibra dentro dos melhores padrões sem com isso sacrificar a
distribuição de dividendos e o crescimento da Companhia. O ano de 2023 é um sinal inequívoco
dessa trajetória. Atingimos no último trimestre um EBITDA Ajustado dos últimos 12 meses de R$
5,4 bilhões, com Dívida Líquida/EBITDA de 1,9x, alcançando um valor de mercado de cerca de R$
25 bilhões. Nossa ação VBBR3 possui forte liquidez de cerca de R$ 200 milhões por dia. Estamos
convictos, portanto, que reunimos escal a, equipe e fortalezas financeiras para alimentar nossos
vetores de crescimento estratégico e atender nossos clientes tanto em nosso principal negócio,
quanto em novos segmentos voltados para novas fontes de energia, conveniência e mobilidade.

Neste contexto, o Conselho de Administração analisou a Proposta e acreditamos que a relação de
troca indicada é injustificável. Fica evidente que os termos de troca proposto s para a combinação
pretendida pela Eneva não possu em qualquer atratividade para os acion istas da Vibra.

Não entramos no mérito estratégico de uma possível fusão neste momento. Contudo, as potenciais
sinergias indicadas na Proposta precisam ser aprofundadas e foram, em grande medida, baseadas
na solidez da nossa própria estrutura de capit al e base única de clientes.
Finalmente, entendemos ser essencial maior esclarecimento sobre o modelo de governança
pretendido, caso a combinação de negócios venha eventualmente a ser consumada. Acreditamos
muito na relevância de uma sólida estrutura de g overnança, porque aí reside boa parte do valor a
ser criado.

O Conselho de Administração da Vibra, cumprindo com seus deveres fiduciários e zelando pelo
interesse dos seus acionistas, estará atento a uma eventual nova manifestação da Eneva, caso seja
de seu interesse melhorar significativamente os termos apresentados, detalhando elementos
necessários para o bom entendimento de uma eventual nova proposta de combinação. Se essa for
a opção da Eneva, engajaremos os nossos assessores para tratativas em fórum privado típico de
potenciais transações desta natureza, cabendo às empresas se manifestarem publicamente no que
for requerido pelas leis e regulações as quais as companhias estão sujeitas.

Reiteramos o compromisso de manter os acionistas e o mercado em ge ral oportuna e devidamente
informados sobre quaisquer informações relevantes relacionadas a este tema.

AUGUSTO RIBEIRO JUNIOR
Vice-Presidente Executivo de Finanças, Compras e RI
(CFO/IRO)

CNPJ 34.274.233/0001 -02
NIRE 33.3.0001392 -0
Companhia Aberta

Relações com Investidores
vibraenergia.com.br/ri E-MAIL ri@vibraenergia.com.br
ENDEREÇO Rua Correia Vasques, 250, Cidade Nova
20211 -140 Rio de Janeiro/RJ – Brasil

Pública Pública Material Fact
Response to proposed business combination

Rio de Janeiro, November 2 8th, 2023

Vibra Energia S.A. (“Company” ou “Vibra”) (B3:VBBR3) in compliance with the provisions of § 4 of article
157 of Law no. 6,404/76 and in accordance with the Resolution of the Securities and Exchange Commission
No. 44, of August 23, 2021, and other applicable provisions, informs its shareholders and the market in general
what follows in relation to the unsolicited proposal for a business combination presented by Eneva S.A.
(“Eneva”) to the Company on November 26, 2023 (“Proposal”).

Vibra is always attentive to opportunities for potential transactions, and as seen this year maintains excellent
discipline in terms of strategic coherence and capital allocation. We accordingly a ppreciate Eneva’s interest
as stated in its Proposal and its recognition of the merits of Vibra’s business platform.

Vibra is renowned for its success in recent years in building and enhancing one of the best and most efficient
diversified energy platf orms in Brazil. This has been achieved independently and with a solid governance
model. Our financial results in recent quarters speak for themselves, and 2023 is expected to continue in the
same vein. We truly believe this point in time merely marks the beginning of a profitable and rapid growth
journey in the coming years.

Fuel distribution, our core business, boasts:

(i) market leadership,
(ii) highly recognized quality products,
(iii) unique logistical infrastructure,
(iv) a highly specialize d team, and
(v) an unrivaled national footprint.

This is evident in (i) our leadership in the aviation sector, (ii) our more than 8,000 retail gas stations in Brazil
and (iii) our approximately 20,000 corporate platform clients.

We are proud of our business focus on cash generation, allowing us to move forward with visible growth
vectors:

(i) expanding the country’s largest lubricant factory, a segment with significant untapped profitability potential
within Vibra,
(ii) incre asing penetration of additive -enhanced products,
(iii) growing in the country’s Agro segment,
(iv) consolidating our renewable energy strategy, especially through Comerc, which has 1.7 GWp of installed
capacity and a strong contracted growth of 0.6 GWp, COMERC has consolidated itself as one of the main
energy traders in Brazil .
(v) ramping up other alliances, including Evolua, the country’s largest ethanol trader.

We therefore believe that Vibra is connected to the profound transformations that the energy sector is
undergoing and we remain committed to the low -carbon economy.

CNPJ 34.274.233/0001 -02
NIRE 33.3.0001392 -0
Companhia Aberta

Relações com Investidores
vibraenergia.com.br/ri E-MAIL ri@vibraenergia.com.br
ENDEREÇO Rua Correia Vasques, 250, Cidade Nova
20211 -140 Rio de Janeiro/RJ – Brasil

Pública Pública We will maintain Vibra’s capital structure within the best standards without sacrificing the distribution of
dividends and the Company’s growth. The ye ar 2023 is an unequivocal sign of this trajectory. In the last quarter,
we reached an Adjusted EBITDA for the last 12 months of R$5.4 billion, with Net Debt/EBITDA of 1.9x,
reaching a market value of around R$25 billion. Our VBBR3 share has strong liquidit y of around R$200 million
per day. We are convinced, therefore, that we have brought together the scale, team and financial strengths
to fuel our strategic growth vectors and serve our customers both in our main business and in new segments
focused on new sources of energy, convenience and mobility.

In this context, the Board of Directors analyzed the Proposal and we believe that the indicated exchange ratio
is unjustifiable. It is evident that the terms of exchange proposed for the combin ation intended by Eneva do
not have any attractiveness for Vibra’s shareholders.

We are not going into the strategic merits of a possible merger at this time. However, the potential synergies
indicated in the Proposal need to be deepened and were, to a large extent, based on the strength of our own
capital structure and unique customer base.

Finally, we believe that greater clarification on the intended governance model is essential, if the business
combination is eventually consummated. We strongly believe in the relevance of a solid governance structure,
because that is where a large part of the value to be created lies.

Vibra’s Board of Directors, fulfilling its fiduciary duties and safeguarding t he interests of its shareholders, will
be attentive to any new manifestation from Eneva, if it is in its interest to significantly improve the terms
presented, detailing elements necessary for a good understanding of a possible new combination proposal. If
this is Eneva’s option, we will engage our advisors for negotiations in a private forum typical of potential
transactions of this nature, with the companies being responsible for publicly expressing themselves as
required by the laws and regulations to wh ich the companies are subject.

We reiterate our commitment to keeping shareholders and the market in general timely and duly informed
about any relevant information related to this topic.

Augusto Ribeiro Júnior
Executive Vice President of Finance, Purchasing and IR
(CFO/IRO)

O que você achou?

Média da classificação 5 / 5. Número de votos: 1

Nenhum voto até agora! Seja o primeiro a avaliar este post.