Fato relevante – VALE S.A.

Evandro Garcia

Entidades do setor produtivo divergem sobre corte na taxa de juros
Empresa: VALE S.A.
Data: 05/12/2023 07:13:42

Vale informa sobre atualização de projeções

Rio de Janeiro, 5 de dezembro de 2023 – A Vale S.A. (“Vale”) informa que atualizou suas estimativas e que essas
devem ser consideradas conforme abaixo:

Volumes de produção estimados:
Ano 2023 2024 2026 2030+
Minério de ferro (Mt) ~315 310-320 340-360 >360
Pelotas & briquetes (Mt) ~37 38-42 50-55 ~100
Níquel (kt) ~165 160-175 210-230¹ >3001,2
Cobre (kt) ~325 320-355 375-410 ~900
¹Ajustado para refletir exposição indireta a produção de níquel das Joint Ventures da Indonésia. Em 2026, 190 -210 kt, excluindo a produção de níquel das Joint
Ventures da Indonésia.
²Incluindo exposição indireta ao níquel total proveniente das minas de PTVI para Bahodopi, Pomalaa e Sorowako HPAL.

Componentes do All -in (termos reais) :
Ano 2023 2024 2026 2030+
Prêmio no minério de ferro ¹ (US$/t) ~3 3-4 8-12 >18
Custo caixa C1 do minério de ferro –
excluindo compra de terceiros ² (US$/t) ~22,5 21,5 -23,0 <20 - Custo all -in minério de ferro ² (US$/t) ~56 53-57 ~45 - Custo all -in níquel ² (US$/t) ~16.200 14.500 -16.000 11.500 -13.500³ - Custo all -in cobre ² (US$/t) ~3.400 4.000 -4.500 3.500 -4.000 - ¹ Inclui ajustes de qualidade de finos de minério de ferro e contribuição ponderada do negócio de aglomerados. As projeções dependem d as condições do mercado. ². Gastos fixos de Soluções de Minério de Ferro (US$ bilhões): Ano 2023 2024 Gastos fixos¹ (US$ bilhões) 6,3 6,1 ¹ Valores em termos reais. Investimentos de capital (US$ bilhões):
Ano 2023 2024 +
Crescimento¹ (US$ bilhões) ~1,8 2,0-2,5
Manutenção das operações existentes¹ (US$ bilhões) ~4,2 4,0-4,5
CAPEX Total¹ (US$ bilhões) ~6,0 ~6,5
CAPEX de Soluções para Siderurgia¹ (US$ bilhões) – 3,5-4,0
CAPEX de Metais para de Transição Energética¹
(US$ bilhões) – 2,5-3,0
¹ Valores em termos reais.

Compromissos de Brumadinho e Mariana (US$ bilhões)¹ :
Ano 2023 2024 2025 2026 2027 Média
2028 -2035
Descaracterização (US$ bi) 0,4 0,6 0,5 0,6 0,5 0,3
Acordos de Brumadinho² (US$ bi) 1,4 1,1 0,9 0,6 0,2 0,0
Despesas incorridas (US$ bi) 0,5 0,4 0,4 0,3 0,3 0,0
Samarco & Renova³ (US$ bi) 0,6 0,9 1,2 0,4 0,3 0,1
Total4 (US$ bi) 2,9 3,0 3,0 1,9 1,3 0,4
¹ Valores em termos reais, líquidos de depósito judiciais e sem desconto a valor presente, considerando uma taxa de câmbio de B RL/USD 5,0076.
² Incluí acordo de reparação integral, indenizações individuais, trabalhistas e emergenciais e os trabalhos de remoção de rejei tos.
³ Incluí a provisão da descaracterização da barragem Germano e estimativas de contribuição da Samarco.
4 Média entre 2026 -2030 de US$ 0,8 bilhão.

EBITDA :

Sensibilidade do EBITDA em 2026 da Vale variando de US$ 15,2 bilhões até US$ 31.0 bilhões, dependendo das
seguintes premissas: (a) média anual de preço do minério de ferro (referência de 62% de Fe) variando de US$ Fato Relevante
90/t até US$ 130/t; (b) média anual de preço do níquel (LME) variando de US$/t 16.000/t até US$ 24.000/t; (c)
média anual de preço do cobre (LME) variando de US$ 7. 000/t até US$ 1 1.000/t.

Free Cash Flow yield :

Sensibilidade do Free Cash Flow yield em 2026 da Vale variando de 5,2% até 23,2%, dependendo das seguintes
premissas: (a) média anual de preço do minério de ferro (referência de 62% de Fe) variando de US$ 90/t até US$
130/t; (b) média anual de preço do níquel (LME) variando de US$/t 16.000/t até US$ 24.000/t; (c) média anual de
preço do cobre (LME) variando de US$ 7. 000/t até US$ 1 1.000/t.

Retorno do pipeline de projetos (2024 -2026):

Considerando uma TIR média ponderada de 30 +% para os projetos de Solução de Siderurgia e de 15 +% para a
Metais de Transição Energética , a criação de valor potencial é de US$ 4 bilhões.

A Vale informa que descontinuou todas as projeções anteriores.

A Vale esclarece que as informações divulgadas neste documento representam uma mera estimativa , dados
hipotéticos que de forma alguma constituem promessa de desempenho por parte da Vale e/ou de seus
administradores. As projeções apresentadas envolvem fatores de mercado alheios ao controle da Vale e, dessa
forma, podem sofrer novas alterações. Adicionalmente, a Vale informa que reapresentará oportunamente o
item 11 de seu Formulário de Referência, no prazo previsto na Resolução nº 80/202 2.

Gustavo Duarte Pimenta
Vice -Presidente Executivo de Finanças e Relações com Investidores

Para mais informações, contatar:
Vale.RI@vale.com
Thiago Lofiego: thiago.lofiego@vale.com
Luciana Oliveti: luciana.oliveti@vale.com
Mariana Rocha: mariana.rocha@vale.com
Pedro Terra: Pedro.terra@vale.com

Esse comunicado pode incluir declarações que apresentem expectativas da Vale sobre eventos ou resultados futuros. Todas as de clarações quando baseadas
em expectativas futuras, envolvem vários riscos e incertezas. A Vale não pode garantir que tais declaraçõ es venham a ser corretas. Tais riscos e incertezas
incluem fatores relacionados a: (a) países onde temos operações, principalmente Brasil e Canadá, (b) economia global, (c) mer cado de capitais, (d) negócio de
minérios e metais e sua dependência à produção industrial global, que é cíclica por natureza, e (e) elevado grau de competição global nos mercados onde a Vale
opera. Para obter informações adicionais sobre fatores que possam originar resultados diferentes daqueles estimados pela Vale , favor consultar o s relatórios
arquivados na Comissão de Valores Mobiliários – CVM, na U.S. Securities and Exchange Commission – SEC em particular os fatores discutidos nas seções
“Estimativas e projeções” e “Fatores de risco” no Relatório Anual – Form 20F da Vale.

Vale informs on estimates update

Rio de Janeiro, December 5th, 2023 – Vale S.A. (“Vale”) informs that it has updated its estimates and that these
must be considered as such:

Estimated production volumes :
Year 2023 2024 2026 2030+
Iron ore (Mt) ~315 310-320 340-360 >360
Pellets & briquettes (Mt) ~37 38-42 50-55 ~100
Nickel (kt) ~165 160-175 210-230¹ >300 ¹,²
Copper (kt) ~325 320-355 375-410 ~900
¹Adjusted to reflect indirect exposure to nickel production from Indonesian Joint Ventures. In 2026, 190 -210 kt excluding nickel production from Indonesian
Joint Ventures.
²Including indirect expos ur e to total nickel sourced from PTVI mines for Bahodopi, Pomalaa and Sorowak o HPAL.

All-in components (real terms) :
Year 2023 2024 2026 2030+
Iron ore Premiums¹ (US$/t) ~3 3-4 8-12 >18
Iron ore C1 cash cost – ex 3rd party
purchase² (US$/t) ~22 .5 21.5-23.0 <20 - Iron ore All -in costs ² (US$/t) ~56 53-57 ~45 - Nickel All -in costs ² (US$/t) ~16,200 14,500 -16,000 11,500 -13,500³ - Copper All -in costs ² (US$/t) ~3,400 4,000 -4,500 3,500 -4,000 - ¹Including iron ore fines quality adjustments and weighted contribution from agglomerates business. Projections depend on market conditions. ²Excluding sustaining investments. ³Not considering the effects of PTVI's divestment. Fixed spending of Iron Ore Solutions (US$ billion) : Year 2023 2024 Fixed spending ¹ (US$ billion) 6.3 6.1 ¹ Values in real terms. Capital expenditure (US$ billion) : Year 2023 2024 + Growth¹ (US$ billion) ~1.8 2.0-2.5 Maintenance of existing operations¹ (US$ billion) ~4.2 4.0-4.5 Total CAPEX¹ (US$ billion) ~6.0 ~6.5 Iron Ore Solutions CAPEX¹ (US$ billion) - 3.5-4.0 Energy Transition Metals’ CAPEX¹ (US$ billion ) - 2.5-3.0 ¹ Values in real terms. Brumadinho & Mariana commitments (US$ billion)¹ : Year 2023 2024 2025 2026 2027 Average 2028 -2035 Decharacterization (US$ billion) 0.4 0.6 0.5 0.6 0.5 0.3 Brumadinho agreements² (US$ billion) 1.4 1.1 0.9 0.6 0.2 0.0 Incurred expenses (US$ billion) 0.5 0.4 0.4 0.3 0.3 0.0 Samarco & Renova³ (US$ billion) 0.6 0.9 1.2 0.4 0.3 0.1 Total4 (US$ billion ) 2.9 3.0 3.0 1.9 1.3 0.4 ¹ Values in real terms, net of judicial deposits and without discounting to present value, considering an exchange rate of BR L/USD 5.0076. ² Includes full reparation agreement, individual, labor and emergency compensation and tailings removal work. ³ Includes the provision for the de -characterization of the Germano dam and estimates of Samarco's contribution. 4 Average between 2026 -2030 of US$ 0.8 billion. EBITDA: Sensitivity of Vale's 2026 EBITDA ranging from US$ 15.2 billion to US$ 31 .0 billion, depending on the following assumptions: (a) average annual iron ore price (62% Fe benchmark) ranging from US$ 90/t to US$ 130/t; (b) Press release average annual nickel price (LME) ranging from US$/t 16,000/t to US$ 24,000/t; (c) average annual copper price (LME) ranging from US$ 7,000/t to US$ 11,000/t. Free Cash Flow yield: Sensitivity of Vale's Free Cash Flow yield in 2026 ranging from 5. 2% to 2 3.2%, depending on the following assumptions: (a) average annual iron ore price (62% Fe benchmark) ranging from US$ 90/t to US$ 130/t; (b) average annual nickel price (LME) ranging from US$/t 16,000/t to US$ 24,000/t; (c) average annual copper price (LME) ranging from US$ 7,000/t to US$ 11,000/t. Project pipeline returns (2024 -2026) : Assuming a weighted average IRR of 30+% for Iron Ore Solutions projects and 15+% for Energy Transition Metals , potential value creation of US$ 4 billion . Vale informs that it has discontinued all previous guidance. Vale clarifies that the information provided in this document represent only an expectation, hypothetical data that by no means constitute a promise of performance by Vale and/or its management. The estimates presented involve market factors that are beyond Vale’s control and, therefore, can be subject to new changes. Additionally, Vale informs that will file again in due course the item 11 of its Reference Form, in the period required by the Resolution CVM number 80. Gustavo Duarte Pimenta Executive Vice President, Finance and Investor Relations For further information, please contact : Vale.RI@vale.com Thiago Lofiego : thiago.lofiego @vale.com Luciana Oliveti: luciana.oliveti@vale.com Mariana Rocha: mariana.rocha@vale.com Pedro Terra: Pedro.terra@vale.com This press release may include statements that present Vale’s expectations about future events or results. All statements, wh en based upon expectations about the future, involve various risks and uncertainties. Vale cannot guarantee that such statements wi ll prove correct. These risks and uncertainties include factors related to the following: (a) the countries where we operate, especially Brazil and Canada; (b) the global economy; ( c) the capital markets; (d) the mining and metals prices and their dependen ce on global industrial production, which is cyclical by nature; and (e) global competition in the markets in which Vale operates. To obtain further information on factors that may lead to results different from those forecast by Vale, pleas e consult the r eports Vale files with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), the Brazilian Comissão de Valores Mobiliários (CVM) and in particular the factors discussed under “Forward -Looking Statements” and “Risk Factors” in Vale’s annual report on Form 20 -F.

O que você achou?

Média da classificação 0 / 5. Número de votos: 0

Nenhum voto até agora! Seja o primeiro a avaliar este post.